Economic Analysis of Legal Issues CAS EC 337 (B1)

Fall 2025

CAS 315

Course Description

This course examines the importance laws have on economic outcomes, that is, consider how legal arrangements en-able, impede, and  alter the functioning of markets. Using microeconomic theory from other courses, we will show how choices of individuals, firms, and organizations (including government) are affected by legal rules.  The  goal is to maximize economic welfare (efficiency) and then examining how legal rules can set individual incentives (rationality) to achieve the most-desirable outcome in a common law system in three different areas of law:  property, contract, and tort.  While  it may be discussed, we do not deal with fairness or morality.  We will also discuss criminal  law, and use the same economic tools in a slightly different manner to analyze optimal punishment for crimes, and optimal deterrence.

This course is heavy in qualitative economic analysis, and there is an expectation that students have strong writ- ing skills. All economic models used are built on microeconomic models developed in EC201.

Success in this four-credit course is based on the expectation that students will spend a minimum of 9 hours of work per week in preparation for class.

N.B. I am not a lawyer.  The course does not provide any legal training.

HUB Learning Outcomes

This class will fulfill the

•  Ethical  Reasoning  I component of the Hub’s Diversity, Civic Engagement, and Global Citizenship Capacity, •  Writing component of the Communication Capacity,

•  Writing, Research, and Inquiry component, of the Intellectual Toolkit Capacity,

Inquiry  in the social sciences  examines the  interplay  of factors  driving  outcomes  in the social world.   Students  will identify and apply major concepts used in economics to explain individual and collective human behavior in the legal world, and using this knowledge will explore the factors that shape the creation, adoption, and modification of laws.

Ethical Reasoning I

This course discusses legal remedies for environmental externalities specifically, and more generally harm to third parties, through liability laws and regulations.  There  is focus on  how to use financial incentives to align legality and morality, as well as its shortcomings.  The latter portion of the course discusses heavily criminal justice and the role of for-profit punitive measures and incentive abuses.

Writing

Four case studies are assigned which tasks students to read actual court filings, find supporting documents and materials, and qualitatively assess the economic impacts of particular rulings and hypothetical alternatives.  Case studies are designed to be persuasively written with heavy economic theory about welfare effects, individual incentive effects, and to consider any unintended consequences of a ruling or policy change.

Research and Information Literacy

Students are assigned case studies on real legal issues analyzing the economic effects.  Students must argue with economic language on the impacts of a court's ruling, as well as research supplemental information.

Prerequisites

CAS EC 201 (Intermediate Microeconomics Analysis) & WRI 100/120 (First Year Writing Seminar).

Required Textbooks & Material

Cooter, Robert and Ulen, Thomas.  (2016).    Law and Economics, 6th edition.   Berkeley Law Books.  Book  2.

https://lawcat.berkeley.edu/record/1127400

Academic Conduct

Students are responsible for understanding and adhering to the CAS Academic Conduct Code (available in room CAS 105 and online at http://www.bu.edu/academics/cas/policies/academic-conduct/).  Cases of misconduct (e.g.  plagiarism)  will  be  referred to the  Dean's Office.  Plagiarism and other forms cheating will  be penalized with a failing grade.

Attendance Policy

Attendance does not count toward your grade, but showing up and participating is imperative to your success in this course.  Any missed classes are your responsibility alone,  including case study question discussions.   Please do  not interpret this policy as suggesting that you do not need to attend lectures to pass.

Classroom Policy

There is a  no externalities  policy in the classroom, and distractions are contagious.  Following evidence of technology use in the classroom, students are not permitted to use angled screens in  the classroom (in other words, any screens used in class must lie flat on the student's desk).  Exceptions may be made on an individual basis.  Students who do not comply will receive a grade penalty equivalent to half a homework assignment per infraction.

AI Policy

Students should learn how to use AI text generators and other AI-based resources (AI tools) to enhance their developing abilities as writers, researchers, communicators, and thinkers.  Students must,

1.  Give  credit to AI tools whenever used, even if only to generate ideas rather than usable text or illustrations.  A disclaimer must be included at the beginning of a submission.

2.  When using AI tools on assignments, add an appendix showing (a) the prompt history; (b) a description of precisely which AI tools were used (e.g.  ChatGPT private subscription version or  DALL-E free version); (c) an explanation of how the AI tools were used (e.g.  to  generate  ideas, edit or improve grammar, etc.); (d) an account of why AI tools were used (e.g.  to save time, to handle mounting stress, to clarify academic or legal articles, etc.).  This appendix must follow the bibliography at the end of a submission.

Failure to do so will result in a significant penalty for low-energy or unreflective reuse of material generated by AI tools.  Zero points will be assigned for merely reproducing the output from AI tools.

Tutoring Writing in the Disciplines

The Tutoring Writing in the Disciplines (TWID) is a discipline-based, undergraduate peer writing tutoring program. The economics department peer writing tutors, trained by the WID Director in tutoring practices, provide writing support to undergraduate students for the first three case studies. The TWID tutors will assist with all aspects of the case study assignment.

Students can book 15 or 30 minute tutoring sessions using the sign-up link: https://buwriting.mywconline.com/. Please provide your working draft with comments on what aspects you are seeking assistance on.

Grading

Homework:                                                   10%

Case Studies:     Property law                     20%

Contract law                      20%

Tort law                               20%

Crime and punishment     30%

Homework

Homework assignments will be select questions from the text book, and will be graded on a scale from 0-3 (none, poor, good, error-free).  Homework assignments are to be submitted independently, but you may consult with other students. Identical and plagiarized assignments will not be accepted, and will result in a zero grade.  Homework scores are  not calculated  raw,  and adjusted  relative to the  class  (scores  are  roughly  equivalent to 0%,  80%,  90%,  100%).   Homework assignments must be submitted through Blackboard as a PDF by 11:59 pm on the due date.  Due  dates are listed on the course outline below.  No late assignments will be accepted.

Case Studies

There are four case studies assigned, three of which looks at a specific legal case or ruling that requires comprehensive economic analyses.  Your  submission  will take  evidence from the case as fact,  and assume the  law  has  been  ruled on correctly while understanding the motives of each economic agent.  Your submission should provide analysis of the ruling from an economist's point of view, providing evidence to support your economic claims.

There  is  a  ‘soft  cap’  of  2,500  words  for  submissions;  while  longer  submissions  are  accepted  without  penalty,  it  is advisable  that  the  incremental  value  of  additional  words  outweighs  the  incremental  cost  of  writing/reading  them. Shorter submissions are not penalized either just because they are short.  Please  do not try and ‘fill’ your submission to reach any particular word count, as excessively worded submissions may be penalized.  Ensure that all questions and parts asked are thoroughly answered.

Reports  should  be  free  of  grammatical  errors,  typos,  spelling  mistakes,  and  poor  formatting.    Failure  to  meet  pro- fessional standards of organization, composition, editing, and proofreading can result in up to a 10% grade deduction. Presentation scrutiny  increases throughout the semester.    You  must cite  all external sources!  Any  data,  numbers, or facts must be cited so they can be verified! A bibliography/works cited page at the end of the paper must be included. Failure to do so is plagiarism, and will be penalized accordingly (see next page for rubric).  You may reach out to the TA regarding questions about formatting, citations, etc.

Case  studies  must  be  submitted  on  Blackboard  as  a  PDF  as  a  Blackboard  Group.     Instructions  are  provided  on Blackboard.   Please  format  your  submission  file as  (last names alphabetically) (space) CS#.pdf,  and title the  paper with all contributors listed in alphabetical order.  For  instance, if Robert Diggs, Russell Jones, Gary Grice, and Clifford Smith work together on case study 2, please submit the file as  Diggs Grice Jones Smith CS2.pdf,  and the heading of the paper should look like the sample on the next page. This will ensure that all students in the group are credited.

Formatting sample:

Co-authors

Case studies may be done with up to five co-authors, composed of a well-balanced mix of students with  different strengths in economic theory, research, writing, and analytic skills.

When  deciding to work with  co-authors,  you  are  making  trade-offs  over  the  quantity  of work,  quality  of  work,  and risk of others’ work.  Co-authoring should not assign each co-author independent work,  but rather should be a collab- oration with individuals bringing in their particular skills: whichever co-author is the best writer should be the editor; whoever is  particularly adept at  research should  be doing that; whoever  understands the economic theory the  best should be determining what research should be pulled in, etc., and this is the reason why case studies are given more than two weeks each to do.  Working with  co-authors also allows someone to read over what you wrote and provide feedback prior to submission.

When submitting work with co-authors you are responsible for the entirety of the submission  (as  are  they).    I  do not get involved in group dynamic issues:  if you feel that someone did not pull their weight on a particular assignment then you should not work with them on the next assignment.

Case Study Grading

Each case study is graded on eight metrics:  three   coarse  grain   and  five  question-specific evaluations.  The overall grade is based on not an equal weighting of all eight, but are broken down so students can see where improvement is needed.

Coarse Grain Grading Rubric

The following page provides greater detail on the writing and economic rubrics.

• Writing: an assessment of the readability of the entire paper.  This includes formatting, flow, and proper citations.

•  Economics:  an assessment of the submission's understanding and application of economic theory (in general and specific to the relevant material).

•  Research:  an  assessment  of the  quality  and quantity of outside research (quantity does not make up for poor quality). Students are expected to provide credible sources for all claims made within their submission.  Deductions apply to arguments that rely on purely believing your work - the expectation is that everything needs credible evidence in support.

Question Grading Rubric

Individual question response grades carry more weight, particularly the questions focusing on application of the relevant material.

• A grade:  must demonstrate understanding of the relevant economic concepts from that section of material, apply or  evaluate  it  correctly  with  credible  evidence,  and  correctly  apply  general  economic  theory  (i.e.   rationality, efficiency, etc.).

•  B grade:  at least must demonstrate understanding of the relevant economic concepts from that section of material. The application or evaluation of it may be lacking or insufficient, but at least provides credible evidence.

•  C grade:  does not demonstrate full understanding of the relevant economic concepts, or is broadly lacking credible evidence to support claims or assumptions, or research is mis-applied.

•  D  grade:  does  not  demonstrate understanding and lacks support for claims,  but effort (i.e.  research)  is  evident but insufficient.

•  F grade:  for submissions that demonstrate insufficient understanding, no additional effort, offers mostly conjecture, and incomplete submissions.